報(bào)告要點(diǎn)

價(jià)格：本周全國水泥均價(jià)環(huán)漲1.9%，上漲區(qū)域主要有天津,、河北,、山東、福建和廣西等地,，幅度30-70 元/噸。10 月下旬，盡管受持續(xù)降雨天氣影響,，大部分地區(qū)企業(yè)發(fā)貨量環(huán)比有所下降，但受原材料價(jià)格進(jìn)一步上調(diào)和供應(yīng)稍顯緊張影響,，水泥價(jià)格繼續(xù)保持慣性上漲趨勢,，預(yù)計(jì)這一趨勢將會(huì)延續(xù)到11 月上旬。本周浮玻均價(jià)環(huán)降1.0%,，市場成交偏弱,，價(jià)格漲跌不一，華南小漲1 元,。

庫存：水泥庫存環(huán)升0.1%,，西南、中南分別提升4.1%,、0.4%,，華東下降2.1%；熟料庫存環(huán)升1.5%,，東北,、中南、華北上升明顯,，西南環(huán)降8.3%,；粉磨開工率環(huán)比下降2.3%,，東北、中南提升顯著,，但西南環(huán)升5.4%,。玻璃庫存環(huán)比增加4 萬重箱，其遼寧,、河北分別增加20,、14 萬重箱，廣東下降17 萬重箱,。

從制造和消費(fèi)升級方向，我們繼續(xù)轉(zhuǎn)型,、消費(fèi)建材,、新材料三條主線推薦：1）轉(zhuǎn)型推薦金圓股份：青海水泥商混高景氣構(gòu)筑安全邊際，轉(zhuǎn)型危廢處置打開新的增長空間,；2）消費(fèi)建材篩選與投資,、新開工關(guān)聯(lián)度低、市場份額低,、品牌優(yōu)勢強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域龍頭,，首推兔寶寶,，基于長期成長性目前股價(jià)仍具有安全邊際，建議堅(jiān)定持有,，另推薦偉星新材,；3）新材料推薦產(chǎn)業(yè)鏈向景氣領(lǐng)域玻璃鋼調(diào)整，具備較好安全邊際和外延預(yù)期的長海股份,，另推薦再升科技,。

市場表現(xiàn)

建材+1.7%,，滬深300 指數(shù)+0.4%,。漲幅前三國棟建設(shè)10.4%，顧地科技10.3%,，四川雙馬10.0%,；后三同力水泥-7.3%，韓建河山-5.8%,，松發(fā)股份-4.5%,。

水泥：全國均價(jià)339.68 元/噸，環(huán)升6.45 元/噸,，同升65.32 元/噸,。玻璃：本周浮玻均價(jià)為77.36 元/重量箱，環(huán)降0.74 元/重量箱,。玻纖及其他：2400tex纏繞直接紗出廠4990 元/噸左右,。